La nueva presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), Catherine Tornel, anunció un plan para implementar modelos internos de medición de riesgo de crédito que podría generar un ahorro de US$10 mil millones para el sistema bancario chileno. El anuncio ocurrió durante su primera actividad pública en el seminario “Mercado de Capitales: Grandes desafíos 2026-2030” de Clapes UC, según informó biobiochile.cl.
Tornel, designada por el presidente José Antonio Kast, busca que las entidades financieras dejen de utilizar el modelo de riesgo estandarizado para adoptar sistemas propios, siempre que sean validados por el regulador. Actualmente, la densidad de los Activos Ponderados por Riesgo (APR) bajo el modelo estándar promedia un 67%, una cifra que la economista calificó como “muy alta respecto a otras jurisdicciones comparables que tienen implementado Basilea III”.
De concretarse la transición, las estimaciones de la autoridad apuntan a una densidad de APR de hasta un 53%. Para lograrlo, el Ministerio de Hacienda y la Dirección de Capacidad de Presupuesto (Dipres) ya autorizaron un presupuesto adicional para conformar el equipo técnico encargado de la validación de estos modelos.
Desafíos regulatorios y supervisión
La economista detalló que el objetivo final de esta medida no es solo la reducción de capital, sino asegurar la estabilidad del sistema. “Lo que uno quiere es que las entidades realicen buena gestión de riesgo. Ese es el objetivo fundamental. El capital y los requerimientos solo sirven para incentivar la buena gestión de riesgo y para responder a las personas en caso de que haya fallado alguno de los resguardos”, aseguró Tornel.
Durante su exposición, la presidenta de la CMF también abordó la complejidad de la labor técnica frente a amenazas globales. Señaló que el organismo debe enfrentar retos derivados de la inteligencia artificial, la ciberseguridad, el cambio climático y los riesgos geopolíticos actuales.
En cuanto a la estructura de toma de decisiones, Tornel defendió la importancia de contar con un consejo colegiado en lugar de una autoridad unipersonal. “¿Cuál es la principal ventaja de tener un consejo sobre una autoridad unipersonal? Las decisiones que tomamos son muy complejas (…) evidentemente que hay decisiones donde se contraponen los mandatos y hay que tener una opinión sobre como contrapesar eso. Por ello, es muy importante que el consejo aporte con cinco visiones distintas”, explicó la funcionaria.
La nueva administración de la CMF también priorizará la transparencia en conflictos de interés y el desarrollo de un sistema de inteligencia de mercado. Según la autoridad, este sistema permitirá la detección temprana de conductas que afecten la fe pública, cumpliendo con el triple mandato de la institución: prudencial, de conducta y de desarrollo de mercado.
