El economista Salvador Valdés Prieto ha cuestionado los informes recientes sobre la Tasa Máxima Convencional (TMC) para créditos de consumo en Chile, argumentando que el costo real para los prestatarios se acerca al 50% anual.
En una carta al director de Pulso Sábado, Valdés Prieto refutó la cifra de que la TMC actual se sitúa en un 31,54%. Según el experto, la cifra real es del 40,90%, lo que representa una discrepancia de nueve puntos porcentuales.
El efecto del interés compuesto
Valdés Prieto explicó que la convención actual para calcular la TMC se basa en una multiplicación simple de la tasa de interés mensual por doce. Este método ignora la realidad matemática del interés compuesto, el cual infla significativamente el costo anual real para quien solicita el crédito.
"La corrección anualizada, tomando en cuenta el efecto del interés compuesto, arroja una TMC del 49,509%", escribió Valdés Prieto. "Redondeando, es un 50% anual, nada menos".
El economista analizó además el impacto de las reformas legislativas de 2013. Señaló que la fórmula específica introducida por el exsenador Eugenio Tuma actualmente mantiene artificialmente baja la tasa máxima.
De acuerdo con Valdés Prieto, si se eliminara esta fórmula especial del marco legal, la TMC para los créditos de consumo se dispararía efectivamente hasta un 81,9% anual.
El debate sobre el cálculo de la TMC surge en un momento en que los legisladores evalúan posibles reformas destinadas a ajustar los topes de las tasas de interés para los préstamos de consumo. Los críticos del sistema actual argumentan que la complejidad del cálculo oculta la verdadera carga financiera que enfrentan las familias que recurren al crédito a corto plazo.
La intervención de Valdés Prieto pone de relieve una brecha técnica, pero fundamental, en la forma en que se comunican los datos financieros al público. Al adherirse a un estándar de reporte simplificado que no considera el interés compuesto, el sistema oscurece la verdadera tasa de interés anual que los consumidores pagan por sus deudas.
Los analistas financieros suelen señalar a la TMC como una herramienta clave para prevenir los préstamos abusivos. Sin embargo, si el cálculo base no refleja el interés compuesto, los prestatarios podrían permanecer ajenos al costo total de sus acuerdos crediticios.
